home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 052791 / 0527201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  4.4 KB  |  95 lines
  1. <text id=91TT1144>
  2. <title>
  3. May  27, 1991: The Bruising Battle Abroad
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. May  27, 1991  Orlando                               
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 42
  13. The Bruising Battle Abroad
  14. </hdr><body>
  15. <p>     Mitsubishi's Coilplus subsidiary, a manufacturer of precision
  16. steel products, didn't just plop down its new $16 million plant
  17. in Will County, Ill., three years ago by chance. The county, 35
  18. miles south of Chicago, prevailed in an intense 15-month bidding
  19. contest against 20 other sites in Illinois and neighboring Iowa,
  20. Indiana and Wisconsin. Will County won by building a $300,000
  21. road, finding $150,000 in state funds for a training program,
  22. extending a railroad spur to the plant's back door, negotiating
  23. with the owner of the 37-acre site to drop its price, and even
  24. renaming its county highway for Coilplus.
  25. </p>
  26. <p>     Virtually every state is going after a piece of the $400
  27. billion worth of foreign investment in the U.S., and the fight
  28. is getting ugly. Ruth Fitzgerald, Will County's
  29. take-no-prisoners development director, has brought 13,000 new
  30. jobs into the county (pop. 357,313) since 1985 and has no
  31. illusions about the painful struggles involved. "You have county
  32. against county, city against city and state against state," she
  33. says. "You have to wonder whether pitting states against each
  34. other is worth the return in the long term."
  35. </p>
  36. <p>     The number of state development offices abroad, which
  37. function almost like consulates, has doubled in the past five
  38. years, to 160. Illinois has more foreign offices than many small
  39. nations; it has outposts in Moscow, Shenyang, Brussels, Warsaw,
  40. Budapest, Toronto, Mexico City, Hong Kong and Osaka. No fewer
  41. than 38 states--plus San Bernardino, Calif., and Houston--maintain offices in Tokyo.
  42. </p>
  43. <p>     Has the competition grown too intense? It has resulted in
  44. incentives, tax concessions and other subsidies that end up
  45. costing an average of $50,000 for every new job created. Even
  46. those jobs may be something of an illusion. The eight new
  47. Japanese car plants built mainly in the South in the past
  48. decade, for example, have resulted in 26,800 new jobs, but
  49. 250,000 auto industry assembly-line jobs were lost during the
  50. same period. "That is not new investment," points out C.K.
  51. Prahalad, international management professor at the University
  52. of Michigan School of Business. "It is substitute investment."
  53. </p>
  54. <p>     Beyond that, the way many states market their availability
  55. raises discomfiting questions. Too often the fat, glossy
  56. brochures of Kentucky pastures, Minnesota lakes, South Dakota
  57. prairies, Houston skylines and Indiana sunsets convey not who
  58. Americans are but what foreign investors want to see--mainly
  59. people who are white, rural, nonunion, eager to work hard and
  60. unlikely ever to make any trouble. Sometimes the pitch seems
  61. meek and submissive. Listen, for example, to Mike Doyle,
  62. international development director of the State of Iowa: "Iowa
  63. has a lot in common with Japan. We like to promote the
  64. homogeneous relationships within Iowa. We are a morally
  65. conservative state that appeals well to Asiatic society. Iowans
  66. also revere their elders and share the values of extended family
  67. life."
  68. </p>
  69. <p>     Proponents of states battling one another before the rest
  70. of the world say the competition not only builds business but
  71. also leads to better educational systems, infrastructures and
  72. governments. They are probably right. Further, even substitute
  73. investment like those Japanese car plants can be good for the
  74. economy. Because American resources are now used more
  75. efficiently in making cars, Americans in general are better off.
  76. </p>
  77. <p>     But warring states pose a problem that warring companies
  78. do not. The battle's enthusiasts could do worse than reread the
  79. discourse of Alexander Hamilton, James Madison and John Jay in
  80. The Federalist Papers on the core principles of the nation's
  81. founding two centuries ago. One of a central government's most
  82. constructive tasks, Hamilton argued, was to extinguish "that
  83. secret jealousy which disposes all states to aggrandize
  84. themselves at the expense of their neighbors." The danger is
  85. that in fighting for advantage, individual states may harm the
  86. U.S. as a whole.
  87. </p>
  88. <p>     By William McWhirter/Detroit. With reporting by Barry
  89. Hillenbrand/Tokyo
  90. </p>
  91.  
  92. </body></article>
  93. </text>
  94.  
  95.